中国电建股吧介绍什么是可转债

在国内。可转债。是一个下有保底。上难封顶的投资工具。性价比非常高。我之前也陆陆续续写过很多关于可转债的文章。今天。我将其中的内容。进行了系统地梳理。以更方便大家阅读。

一、什么是可转债

可转债。说白了。就是一张转换成股票的债券。因此。可转债具备股票和债券的双重属性。

可转债最大的一个好处。是有债底价格来保底。跌到债底价格时。可转债就接近是。一张纯正的债券。

所谓的债底价格。指的是与可转债各方面都极为接近的一只纯债的价格。举个栗子。可转债A。在信用状况、到期收益、久期等各方面。都与纯债B极为接近。甚至可以说完全一致。那么。当前纯债B的价格。就是转债A的债底价格。

正是因为有债底价格来保底。所以。当正股的价格暴跌时。可转债的跌幅。通常会远远小于股价的跌幅。正股指的是。发行可转债公司的股票。

而当股价大幅上涨时。只要可转债的溢价率不是太高。两者的涨幅差距。就不会太大。

总结来说。就是可转债与对应的正股。两者预期收益不会差太多。但可转债所面临的风险。要远小于正股。

二、可转债投资要点

可转债的基础知识很简单。用心学。花个两三天就能学会。决定我们可转债投资收益率的关键。是对具体个券的认知与对市场的理解。

我投资可转债的策略很简单。就是只要认可正股本身的投资价值。又觉得溢价可以接受。就可以买入。

当然。某些可转债因为信用极好。当到期收益率接近或超过余额宝的收益率时。我会将它们当做银行理财来买入。比如说。前些年的一些银行转债。

因此。对我来说。最重要的三个指标就是:正股资产质地、溢价率和到期收益率。

1、正股资产质地

每个人判断股票资产质地的方法都不一样。

2、溢价率

溢价率。代表了可转债相对于正股来说。到底有多贵。

可转债发行时。公司会直接约定转股价。1张可转债可换的股数=100元/转股价;转股价值=100元/转股价*正股价;溢价率=可转债市价/转股价值-1。

举个栗子:

三一转债是三一重工发行的可转债。2017年7月5日收盘。三一转债的价格为120.07。三一重工的价格为8.2。转股价为7.46。则溢价率=120.07/(100/7.46*8.2)-1=9.23%。

3、到期收益率

到期收益率是说。你买了某只可转债一直拿着。直到到期。能拿到的收益率是多少。

对于信用良好的公司来说。到期收益率。决定着一只转债的保底价格。

三、写给小白同学的建议

当然。很多朋友。即使经历了学习。仍然对可转债似懂非懂。对此。我有两个建议。

1、有选择地打新债。

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