炒股绝对估值用什么方法?

绝对估值方法:一是现金流折现定价模型;二是B-S期权定价模型(主要应用于期权定价、权证定价等)。

DDM和DCF是目前应用最广泛的现金流折现定价模型。股息贴现模型(DDM)和自由现金流贴现模型采用收入资本化定价方法。通过预测公司未来的股息或未来的自由现金流,然后将它们贴现得到公司股票的内在价值。在 DCF 估值模型中,FCFE 股权自由现金流模型应用最广泛。

炒股绝对估值用什么方法?

DDM 是一种估值模型,它通过将未来支付的所有股息折现为现值来衡量当前股票价格的价值。计算公式为:股票价值=每股股息÷(折现率-股息增长率)。在实践中,由于中国上市公司的分红意识较低,很难预测其未来的分红情况。此外,公式中贴现率的选择是很难确定的,这些变量的任何微小变化都会导致最终数字的大波动。然而,对于股息政策稳定的收入或防御性行业的公司,DDM 可以作为主要的估值指标。

自由现金流量是公司扣除当年追加投资后的税后经营现金流量。计算公式为:经营现金流-所得税-资本支出-现金分红。如果一家公司的自由现金流长期充裕,则表明该公司有足够的财务资源可供支配,可以用于扩大再生产或以现金分红的形式回报股东。因此,专业投资者非常重视这一指标。

DCF是一种非常严格的估值方法,也是一种绝对定价方法。要得到准确的DCF值,需要对公司未来的发展有一个清晰的认识。获得DCF值的过程就是判断公司未来发展的过程。所以DCF估值的过程也很重要。在准确判断一个企业的未来发展方面,判断一个成熟稳定的公司相对容易,而在扩张期,由于不确定性较大,很难准确判断一个企业的未来发展。另外,DCF值本身对参数的变化非常敏感,因此DCF值的变化很大。但是,在获得DCF值的过程中,会反映研究人员对企业未来发展的判断,并在此基础上做出假设。有了 DCF 的估值过程和结果,如果未来假设发生变化,可以通过修改参数获得新的估值。

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