财新网介绍利率与汇率之间有哪些关系

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利率变动也是外汇市场关注的焦点,因为利率和汇率是不可分割的资金价格。但是,通货膨胀,利率和汇率之间的关系相对复杂,并不像经济增长,财新网外贸逆差和汇率之间的关系那么容易。有必要详细分析利率与汇率之间的关系。以美国为例。如果美国价格继续上涨,美国中央银行将提高利率以应对潜在的通货膨胀。不考虑其他因素,随着其他国家货币收益率的提高,美元货币在美元货币市场中的吸引力相对较大。资金从欧元和日元等其他货币流向美元,美元走强。在这方面,美国加息支持美元汇率。但是,提高利率将导致证券和信贷市场下降,这意味着美国金融市场的投资回报率将下降。面对开放的国际金融市场,由于资本寻求投资回报,这些热钱在美国并不理想地盈利,并且不可避免地会离开美国,欧洲和日本。前往东南亚等其他国家和地区。寻找新的投资机会也会影响美元的贬值。利率上升阻碍了经济增长。在这些方面,加息最终将损害汇率。最直接的例子是,1995年,美国由于担心过热而加息,导致陶氏工业有限公司暴跌,当年美元市场创下历史新低。

有两种可能性会导致加息前国家汇率上升。财新网关键在于对资金流入,资本市场下降和资金流出的影响是否会更大。特别要注意的是,证券市场的下跌是由于利率上升造成的短期调整,还是由于经济增长受到阻碍的中长期下降趋势。例如,在2006年,frb连续六至七次提高利率,以应对潜在的通胀压力。但是,尽管到目前为止加息仍在当时给股市带来压力,但稍后发布的经济数据表明,美国经济不受加息的影响,即使在短暂反弹后股市也上涨。美元在国际金融市场上继续看涨。但是,在上次加息之后,美国经济数据不是很好,大公司的利益受到了影响,股市在动荡中急剧下跌,美元兑欧元汇率最终下跌了约7%。 

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利率和汇率之间的关系也反映在两者的影响上。

首先,利率政策影响汇率。

当利率上升时,银行存款就会增加,银行可以放贷的金额也会增加,这有利于公司发展。由于利率上升而使投资者远离投资,由于利率上升而导致的投资成本增加导致投资需求下降。鼓励储蓄将抑制消费。如果利率上升,国内价格就会下降。国内利率上升,国内汇率上升,本国货币重估和汇率贬值都对进口有利。与以前的基金一样,您可以购买更多的外国商品,财新网国内商品的价格较高,不利于出口;有利于债务人,不利于债权人,对外支付并具有回收价值下降。

第二,国际资本影响汇率

人民币汇率下降意味着利率上升将吸引国内资本流入,增加对本币的需求和外币的供应,提高本币(强货币)的汇率,并降低外币汇率。手段。

为什么在也应该投资国内资本流入的情况下,投资需求下降呢?两者不冲突。必须充分了解,提高国内利率意味着增加国内投资项目的成本。对于一些投资回报率低的项目,没有人愿意投资,投资需求减少。利率已经提高,国内资本已经开始流入。如果您有大量的外币,财新网您会看到它被四舍五入并出售您的外币来兑换成人民币。但是,由于国内投资需求的减少,这些资本中有许多购买了自己的政府债券。除了无风险收益外,政府债券的获利能力也随着利率的上升而上升,银行也拥有金融科技产品。

利率与汇率之间的关系如上所述,但是在它们之间具有刺激作用以及对股票市场的影响,但是希望它在一定程度上是稳定的。如果汇率发生重大变化,则经济增长将很差,只会出现一定的利润证券市场,总体上是不好的。汇率是升还是跌是2018年市场下跌时单个贬值的人民币可盈利股票下跌的趋势,而其他股票下跌。

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