000875股吧说说茅台股票是否值得入手?

众所周知,股市中最高的股票是茅台。当然,茅台的股票从一开始就没有那么高,但是现在还不清楚是否可以投资这么高的股票。让我们看看茅台股票是否值得。

茅台股票值得购买吗?

目前茅台是最适合巴菲特先生的投资理论的公司:

1.管理模式很容易理解:添加配料,卖酒。

2.很难恢复良好的条件(专利权):5年的茅台酒酿造过程只能在赤水河岸边的茅台镇(当您尝试复制产品时,现在称为白酒)和茅台品牌进行酿造优越性(没有人可以否认他是中国最好的白酒)。

3.长期获利能力的可持续性:茅台的获利能力增长主要取决于产量,供不应求,但部分销售渠道可以获利。 ,有利可图。而且我认为,未来100年内破产的可能性几乎为零。无需技术升级,我们也不落后于时代。

那么,茅台股票太好了,我们可以买吗?

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我们来看看茅台的半年度报告。

今年上半年,卡雅黛(茅台)同比增加18.24%至394.88亿元,同比增加26.56%至1,955.1亿元。每股基本利润为15.88元,同比增长26.56%。

(1)市场净值评估值

您可以看到茅台的美景,但当前价格约为1060元,是pb净利率(城市)的10倍以上,年度报告摊薄的净资产收益率是17.39,仅以此计算的当前利润率为2.3%。过去10年的长期政府债券收益率(即风险收益率)在3.5%和4%之间,以便不超过该比率,并且收益率是风险政府债券的权利,就好像您承担了风险一样。

(2)pe和peg

茅台当前的市场回报率是34倍,半年度报告的非净收入将同比增长26.11%。如果将其计算为“ peg> 1”,则价格很高。

(3)现金流量

三年的平均自由现金流(管理资本支出)为324.13亿元,而茅台的市值为1340亿元,因此我们计算出的静态自由现金流收益率为2.42%,即购买股票。债券现金流量利润在该指标上非常低,通常为4-5%。除非公司的基本面恶化,否则在4%或更高的利率下,您可以赚取的最低收益与同期债券的收益水平相同。

总的来说,茅台的股票还是值得的,但由于茅台的估值很高,所以我不建议现在购买它,当然,这对茅台来说是一个很好的公司。不可否认的是,由于它已成为茅台股票A价值投资的象征,因此未来价格不会下跌太多。

其次,除了茅台之外,还有哪些股票值得购买?

例如烧酒,公司不需要价格方面的权力优势,因此消费后粘性形成(例如)品牌消费品公司也具有价格方面的优势,因此品牌消费品承受着上游原材料成本的压力。还稳步向下游移动有保障的消费者,稳定的盈利能力,并在较长的周期内赢得产品价格,运行通胀指数并赋予收入增长贡献价格弹性。

对于白酒,这种价格优势将更加显着-不论是社交消费还是礼品消费,消费者都倾向于为价格更高的高端白酒产品付费。除了在消费过程中潜在的衣服和食物之外,它将满足更高的需求水平。

根据数据,以定价能力最强的纪州茅台为例,从2001年开始,Hiten 茅台的运费从178元增加到2017年的969元,年均复合增长率达到11.2%。它达到并成为上市后收入增加之外的重要贡献者。

实际上,通过提价的积极周期,茅台最终击败了洋河,并在白酒行业中占据了头把交椅。现在,在茅台之下,哪个白酒公司的提价能力最接近茅台?

答案可能是五粮液,而不是洋河。

回顾五粮液最近的策略:五粮液在海洋和天堂的梦想的基础上,推出了一系列高端手工课程并建立了高端品牌部门。 ,梦3,梦6,梦9并专注于手工课程。

在数据方面梦之蓝的2018年增长率超过50%,梦系列拥有100亿个俱乐部,按销量计算,占该公司收入的30%以上。

根据目前可获得的信息,五粮液将在2019年继续专注于消费者互动,品牌建设和领导力发展,这一梦想系列全年增长超过30%。不出所料,仅梦the靛蓝就有望继续增长并变得更加强大。

同时,洋川还相应地升级了海靛和天靛。 新版天之蓝的新版本将天堂靛蓝酒增加了20%,而新版本的Umit no Ai将梦想的三年酒增加了20%。通过提高质量,中间产品的竞争力得到增强,市场接受产品价格上涨变得更加容易。

通过上面的介绍,我们发现除了茅台以外,还有五粮液更接近茅台。换句话说,胜代川目前的投资价值高于胜代。当然,并不是说茅台不值得,而是相反,股价如此之高,以至于许多普通投资者都在叹息。幸运的是,我能够选择并投资其他白酒股票。

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