上海机场股吧无风险期权套利

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无套利原理是金融经济学理论中最重要的原理之一,根据无套利原理,我们可以采用相对定价法即无套利价格来获得许多衍生产品的理论价格。交易成本和市场影响成本等摩擦因素,上海机场股吧可以在无套利价格的基础上得出无套利范围。

当资产价格偏离无套息范围时就会出现套利机会;当套利机会出现时,我们会利用衍生产品的到期结算特性在到期时获得无风险套利利润。将无套利原理应用于期权市场,我们可以制定基于期权的无风险套利策略,实质上,期权的无风险套利机会是由价格误估产生的,即期权价格违反了无携带期权的价格(范围)。

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那么为什么无风险套利在期权交易中得到如此多的关注呢?其原因可以概括如下:首先,通常有数十甚至数百个与同一基础资产相对应的期权合约。同时,合约价格之间的相对关系被打破的可能性更大;其次,期权的确切定价困难,容易估计价格;其次,无风险套利机会意味着“安全”。利润。

总体而言,期权套利策略不涉及期权,现货与期货之间的套利关系,根据期权价格的无套利关系,可以构建基于“标的资产”,“看涨期权-期权”的多元化套利监测系统。 “,”看涨期权-看涨期权“,”看跌期权-看跌期权“等,以捕获可能出现在市场中的无风险套利机会。

另外,无风险套利的机会与期权定价模型的选择无关,而只与期权价格本身的特征有关,即基于期权的无风险套利模型的构建。期权价格的性质,但是期权的非线性收益和波动性联动的特征使得基于期权的套利策略在形式上更加复杂和灵活,根据套利机会所遵循的不同期权价格属性,我们对期权进行了划分。无风险套利机会分为四类:边界套利,垂直价差套利,凸套利和奇偶套利,我们将依次研究这四种类型的套利策略。

需要注意的是,在本章中,我们将忽略实际套利操作中的交易成本,冲击成本和其他交易摩擦因素,并且不考虑基础资产的股利,前者意味着无携带价格为扩大到无利差范围,后者意味着无利价必须考虑股利的现值我们讨论的所有选择权都是地上欧洲选择权。

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