600568股吧说说股指期货基础知识有哪些?

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什么是期货

首先,解释一下期货是什么:使用技术术语,它们与现货完全不同,现货是真正的可交易商品(商品)。期货主要不是商品,而是某些大宗产品(例如棉花,大豆,石油)和金融资产(例如股票,债券等)的基础的标准化可交易合约。因此,标的物可能是商品(例如黄金,原油,农产品)或金融工具。交货日期可以是一周,一个月,三个月甚至一年。通常,在中国上市的商品期货是按月交付的。目前,金融国债期货每季度交付一次。股指期货的交付日期通常设置在每个月的第三周的星期五。

二,股指期货的发展过程

股指期货首先出现在美国市场。在1970年代,西方国家出现了经济停滞,增长缓慢,价格上涨,政治动荡的局面,当时股市经历了第二次世界大战后最严重的危机,1973年至1974年,道琼斯指数下跌了45%,投资者意识到,如果没有适当管理股票市场中的财务风险而下跌,便开始研究避免股票系统性风险的工具。 1982年2月,商品期货交易委员会(CFTC)批准引入股指期货。同年2月24日,堪萨斯城期货交易所(KCBT)推出了世界上第一个股指期货合约-价值线综合指数期货合约; 4月21日,芝加哥商业交易所发布了标普500指数的期货合约。目前,所有成熟市场和绝大多数新兴市场都有股指期货交易,股指期货已成为股票市场上最常见,使用最广泛的风险管理工具。根据世界交易所联合会的数据,2009年全球股票指数期货交易量为18.18亿手。其中包括美国的小型S&P 500指数期货,欧洲的道琼斯欧元STOXX 50指数期货,印度的S&P CNX Nifty指数期货。 ,俄罗斯的RTS指数期货,韩国的KOSPI 200指数期货和日本的小型日经225指数期货活跃交易,在全球股票指数期货合约的交易量中排名前六位。

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三,股指期货

最接近股市的是SPIF(股价指数期货),它只是表示买卖指数。但是,由于该指数不能直接交易,因此只能通过ETF或股指期货进行双边交易。目前,市场上共有三个交易对象。

四,股指期货的功能和功能

股指期货最重要的功能是通过对冲来避免股票市场的系统风险。股票市场的风险可以分为两部分:非系统性风险和系统性风险。通过分散投资通常可以减少非系统性风险,而分散投资很难避免系统性风险。股指期货提供了一种做空机制,投资者可以通过股票市场和股指期货市场的对立面来达到规避风险的目的。例如,担心股市下跌的投资者可以通过卖出股指期货合约来对冲股市整体下跌的系统性风险,这有利于减少集体抛售对股市的影响。

五.股指期货交易策略

通常,期货市场存在套期保值(以下称为套期保值),套利和投机交易(通常称为裸多头买入和裸空头卖出)。对冲涉及基础风险(包括正基础和负基础),交付风险和主题风险。我们只说投机性交易,也就是说,不要持有被套期保值的标的,而是直接建立多头或空头头寸。如果该股票崩溃,则您关联的帐户仅开了一个空表,而没有相关的多头现货对冲可以定性表示恶意空头。由于这个原因,我有一个帐号可以挂起并执行单面开仓一个月的功能,简单地说就是只能单面开多个单头仓位。

六,如何利用股指期货套利

一些精明的人会发现399300当前是4151.5点(以下称为现货),IF1508只是4090.4点,如果两者是互补的,那么现在开立许多订单,在下个月的交割结算中是否没有利润?这里有三个术语需要再次说明:三个品种的结算日期是每个月的第三周的星期五,结算价格是最近两个小时内该基础指数所有报价的算术平均价格结算日期。当月交付的合同上涨或下降20%,而其他合同上涨或下降10%。溢价是指现货点高于现货点,折价是指现货点高于期货点,按照目前的IF1508则要出现折价,折价幅度为61.1点。一般溢价和折价反映了主要机构和市场对售后市场的预期,溢价表示后市看涨,折价是后市看跌。因此,还有套利空间。

股指期货和现货指数的套利原则是指投资于股指期货合约和相应的一揽子股票以从期货和现货市场中同一批股票的价格差中获利的交易策略。有两种主要的操作模式:

1.溢价:当实际期货价格大于理论价格时,卖出股指期货合约并购买指数中的成分股投资组合以获得无风险套利收益;

2,折价:当实际期货价格低于理论价格时,购买股票指数期货合约,出售指数中的成分股投资组合,从而获得无风险套利收益。

这是对300ETF的解释,300ETF是根据CSI 300指数在二级市场上进行交易和认购/赎回的交易所买卖基金。当ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差异时,可以进行套利交易。当前,有两种300ETF,一种是510300,另一种是159919。由于流动性的原因,510300通常被用作基础套利。

回到市场并说明如何执行此操作,因为点差(期货与现货之间的指数差)具有溢价和折价,但是两者的走法相同,并且会返回到重叠点,因此期货300ETF工具可以锁定价差。例如,周三期货IF1508和上海300和深圳300分别为3699.2和3966.76,产生267.56点。由于期货价格低于现货价格,因此称为折扣。根据该策略,购买期货并出售300ETF。例如,开立16.6万元的多头仓位并卖出110万元的300ETF空头(因为期货的保证金为15%并有杠杆作用,实际限额为16.6万元)。按周五的盘后计算,期货多单头寸获利11.7万元,卖空300ETF亏损7.1万元,那么两个仓位实际获利后4.6万元。

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