期权与期货之间存在那些关系?

随着期权的不断上市,很多投资者并不了解期权与期货的区别,为大家梳理对比数据,期权与期货的主要区别,我们总结了以下五点:

1、期货交易中没有特许权使用费之类的东西。期权交易是买方支付给卖方的特许权使用费。期货买卖双方享有同等的权利和义务,必须缴纳一定比例的保证金才能参与交易。期权的买方可以选择行使选择权或取消/放弃行使选择权的权利。不需要保证金。只有在买家申请行权时,才会验证账户是否充足。

2、卖方承担履约义务。如果投资者卖出美式期权,他或她将随时面临履约风险。

3、合约数量:每个合约月份只有一份期货合约,每个合约月份有多个不同执行价格的期权合约。以上海黄金2004合约为例,执行价格多达15个,然后分为看涨和看跌合约,共有30个期权合约:

 

期权与期货之间存在那些关系?

4.不同的结束方式:共有三种选择,您可以选择平仓,与期货相同。比如我买入1手IO1912-C-3900的开仓头寸(沪深300股指1912的看涨期权,执行价格为3900元)。如需平仓,选择卖出1手IO1912-C-3900(执行价3900元,沪深300指数1912看涨期权);

5、期权,买方也可以选择行权,或者在期权到期日取消/放弃自动行、期货结算和实物/现金交割,如符合交割条件的机构投资者可以参与商品期货的交割、股指期货无论是自然人还是法人投资者均可参与货到付款。

期权和期货是同母兄弟,相互依存,没有期货,也没有期权衍生工具。但是有什么联系呢?商品期权:标的物为相应的期货合约,行权后将获得相应的期货合约头寸;沪深300股指期权:和股指期货的标的一样,是对应的股指。

例如,黄金期权对应的标的就是期货合约。如果黄金期权买入方向的投资者行权,将获得相应的黄金期货合约。沪深300股指唯一已上市期权,其对应标的为沪深300股指,而非沪深300股指期货,投资者需注意区分。

它们都基于在特定交易所上市的标准化合约。比如在中国,它们在三大商品交易所上市,也是由交易所规定的标准化合约形成的。期货价格是期权定价的重要组成部分,可以参照期权价格来归结。而且,如果期货市场不成熟,规则不完善,期权就不能独立存在。期货为期权提供了基本条件和基础结构。

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